本路線提供鴨脷洲（利東邨、漁安苑）往返香港仔的巴士服務，原本計劃於1987年2月9日投入服務，因利東邨延遲入伙，要到九天後（1987年2月18日）才開辦，當時由中巴營辦，1993年9月1日起改由城巴接辦，是第一批由中巴手上接辦的26條城巴路線之一。1996年10月3日起增派空調巴士行走，1998年3月24日起改為全空調服務，為城巴最後一條改為全空調服務的港島專營巴士路線。

由於要方便居民接駁其他交通工具，本路線的頭車時間相當早，於早上五時正由利東開出，現時是港島區頭車最早的日間巴士路線。在中巴時代，本路線是南區客量最高的路線，在城巴接辦後，雖然受到中巴（現由新巴接辦）94A線的競爭而一度下跌，但當城巴的形象得到居民認同後，客量便回復高企，城巴更在1994年9月9日起將香港仔總站遷往成都道，提供更直接的服務，更一度以「利東電梯線」宣傳本路線，凸顯本路線之短程登山接駁功能。即使受到新巴94A線及進智公交專線小巴39C線之競爭，但本路線勝在收費便宜及班次頻密，仍受到居民歡迎。

值得一提，98這個編號，已經是第二次使用，第一代98線於1984年8月5日起投入服務，往來北角碼頭至海洋公園大樹灣，1985年7月28日起停止服務，現在再重用。本路線投入服務時，全程收費只收$2.50（現時為$3.20），曾一度是目前香港專營巴士路線中收費最便宜的兩條空調巴士路線之一（另一條為城巴97A線，於2021年8月30日停辦），直至2004年12月31日起才被九巴71B線改為全空調服務後的收費$1.60（現時收費為$2.30）打破，現時本路線為港島區收費最便宜的專營巴士路線。

香港仔(成都道)開，經：
成都道，香港仔巴士總站，香港仔大道，鴨脷洲橋道，鴨脷洲徑及利東邨道。