本路線提供坑口、寶琳、翠林、康盛花園、馬游塘、寶達往來觀塘、牛頭角的巴士服務，於1990年7月26日起投入服務，1993年4月7日起增派空調巴士行走。本路線覆蓋將軍澳區早期發展的屋苑，也可作為將軍澳區內線（將軍澳南、日出康城及將軍澳工業邨除外），班次頻密令本路線也很受歡迎。

最初以觀塘（裕民坊）為總站，後來因296A線與九巴多條路線提供轉車優惠，將軍澳其他地區的居民認為需要對整個將軍澳區居民公平，2001年3月25日起，本路線延長至牛頭角地鐵站（現稱牛頭角站）及改為循環線，並與新界區六條路線提供轉車優惠，2002年1月27日起更擴展至大部份行經觀塘道的巴士路線，使乘客能更方便地往來將軍澳及其他新市鎮、九龍市區。不過，本路線要照顧原有往來觀塘站的乘客，不像296A線取道觀塘道隧道，而港鐵觀塘站迴旋處經常出現擠塞，改為循環線後，由於沒有裕民坊總站的站長調導，脫班問題亦變得嚴重。

地鐵將軍澳線（現稱港鐵將軍澳線）未通車時，本路線是主要的接駁地鐵路線，為分流坑口、寶琳及翠林、康盛花園的乘客，1991年2月1日起增設坑口往觀塘地鐵站（現稱觀塘站）途經將軍澳隧道的特別班次，同年6月1日早上增設回程服務，為應付不斷增長的客量，1995年11月27日起增設下午繁忙時間由觀塘地鐵站往坑口（途經將軍澳隧道）的特別班次，這些特別班次除了上午繁忙時間往坑口方向外，每班車都客似雲來，下午繁忙時間於觀塘地鐵站巴士總站經常大排長龍，總站已能夠上滿至頂閘。值得一提，本路線與多條巴士路線提供轉車優惠時，九巴聲稱不適用於特別班次，但實際上也有轉車優惠。

本路線特別班次的作用是接駁地鐵，地鐵將軍澳線通車後，由於將軍澳居民不需再乘搭本路線的特別班次轉乘地鐵，結果特別班次客量受到沉重打擊，於2002年9月16日起取消早上由觀塘地鐵站往坑口的特別班次，同年10月28日再取消下午繁忙時間的特別班次。不過，由於在坑口及寶琳乘搭港鐵往觀塘要在調景嶺站轉車，而且票價較高，本路線顯得便宜及方便，也方便轉乘其他巴士路線，因此常規班次的影響只是輕微。為方便前往新都城的乘客，2006年5月8日繞經欣景路，但行車時間加長，受到其他居民投訴，同年7月24日取消繞經。而早上途經將軍澳隧道的特別班次，由2010年9月6日起延長路線，繞經牛頭角站後，以觀塘站巴士站作終站。

相隔多年後，因應日出康城及峻瀅一帶的地區發展，及為善用巴士資源，九巴及運輸署於《2018-2019年度巴士路線計劃》中建議本路線線早上特別班次，延長由康城站開出，並修改部份行車路線，於坑口區改經銀澳路，班次由三班削減至兩班，並調整特別班次全程收費。經西貢區議會交通及運輸委員會商討後，當局其後修訂建議，改為其中兩個班次延長至康城站，並將有關班次獨立編號為98B，以方便居民識別，該線最終於2019年10月8日起投入服務，本路線的早晨特別班次削減至一班車。為配合將軍澳隧道轉車站（往九龍方向）於2021年5月1日正式啟用，本路線的早晨特別班次加停該處，並與停靠該轉車站的九巴路線、聯營過海隧巴690／690P線提供轉乘優惠。另一方面，九巴及運輸署於《2021-2022年度巴士路線計劃》中，建議98B線縮短路線，改為由坑口（北）開出，不再服務日出康城、百勝角及清水灣半島，並降低全程車費，而本路線原有早上由坑口（北）開出的一班途經將軍澳隧道的特別班次，亦改為以98B線運作。最終改動建議獲得落實，於2021年7月12日起實施。

本路線未改為全空調服務前，曾是坑口區唯一仍有普通巴士行走的路線，也是將軍澳區以至整個新界東區僅剩兩條仍有普通巴士行走的路線之一（另一條為93K線），而在行走本路線的十六部巴士當中，只剩下一部普通巴士（S3N362／GA4829）並只行走平日繁忙時間，但該非空調巴士為長收字軌，在2012年亦只曾派出普通巴士行走一天，因此與全空調服務分別不大。本路線終於在2012年5月9日起，將餘下一部普通巴士換成一部富豪奧林比安11米空調巴士（AV511／HU106）行走，改為全空調服務（同日改為全空調服務的還有5A、16及93K線），成為最後一批新界東路線，以至全港最後一批專營巴士路線改為全空調服務，亦象徵由1921年香港首部巴士投入服務起，服務香港接近一個世紀的非空調巴士，正式告別香港專營巴士行列。

在「熱狗」最後一天行走當日（2012年5月8日），本路線再次派出普通巴士全日行走，並於當晚1955由坑口（北）開出最後熱狗巴士班次，掛牌車（S3N362／GA4829）與加班車（S3V21／GK9583）同時開出。在路程中，兩車乘客曾經因爬頭等原因而互相歡呼，當兩輛熱狗巴士均抵達坑口（北）完成車程後，兩車車長均站在兩車中間，讓巴士迷拍照留念，才將巴士駛回車廠。由於時間許可，不少巴士迷拍畢本路線最後熱狗班次後，均選擇前往寶林，轉而拍攝93K線的最後熱狗巴士班次。